The fixed effects model would take care of the individual effects, so there
is not need to add the N-1 dummies, just add the time ones.
An alternative and better way of eliminating the idiosyncratic and time
effects is to estimate a difference in differences equation. First you take
the Y(i)-Y(j), (i different than j but with similar characteristics) to
eliminate the time effect (depending on your data you will have to stablish
the matching criteria) and then you take the second difference
[Y(it)-Y(jt)]-[Y(it-1)-Y(jt-1)] to control for the individual effect.
hopes this helps
rafa
----- Original Message -----
From: "Ronnie Babigumira" <[email protected]>
To: <[email protected]>
Sent: Monday, July 21, 2003 3:28 PM
Subject: st: RE: How implement a two way specification in panel data?
> In a fixed effects model, you may add N-1 and T-1 dummies (where N is
> individuals and T is time periods) to take care of the individual and time
> effects (remeber to transform the data into deviations from own means)
>
> Ronnie
> -----Original Message-----
> From: [email protected]
> [mailto:[email protected]]On Behalf Of Tamara
> Burdisso
> Sent: 21. juli 2003 16:07
> To: [email protected]
> Subject: st: How implement a two way specification in panel data?
>
>
> Dear all,
>
>
> I'd like to know how should I implement a two way model, i.e. individual
> and time effects together. Is there anyone who can help me?. Thanks in
> advance.
>
> Tamara Burdisso
> Gerencia de Investigaciones Econ�mico Financiera
> Of. 703 - Edificio Central
> Banco Central de la Rep�blica Argentina
> Reconquista 266
> 1003 Ciudad de Buenos Aires - Argentina
>
>
>
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